オプション取引とは
オプションとは金融派生商品(デリバティブ)の一つ。ある銘柄を、決まったときに、決まった価格で売買する権利のことを指す。オプション取引とはこの権利を売買することを指す。
オプション取引の利点
・株価が長期的に横ばいであっても利益を得る方法がある。
・レバレッジをかけて取引することができる。
・損失を限定する方法がある。
オプションの種類
・コール
ある銘柄を、ある価格で買う権利
・プット
ある銘柄を、ある価格で売る権利
コール、プットのどちらも買い・売りを行うことができる。コールの売買とプットの売買で合わせて4種類の取引がある。
原資産
オプション取引では、その取引の対象となる資産がある。日経平均のような株価指数をはじめとして、株式、国債、商品先物など。
コール・オプションの仕組み
コール・オプションは、ある原資産を、決まった価格で買う権利のこと。
日経平均を原資産とする場合、以下の4つの組み合わせで1つの銘柄となる。
日経225オプション ※日経平均を対象としたオプション
コール ※オプションの種類
権利行使価格(ストライク) ※取引の対象となる価格
期日 ※取引の期限。強制的に決済されるタイミング
プット・オプションの仕組み
ギリシャ指標
日本のオプション市場
オプションの取引戦略
コール買い
損失は限定しつつ上昇時に利益を取る
プット買い
損失は限定しつつ下落時に利益を取る
デルタ狙い。スイングトレード
日経平均の数%変動でもプレミアム価格が数十%変動する(20円/枚から30円/枚)ことを利用して、コール・プットの買い・売りを組み合わせる。
コール・プット売り。
売りプレミアムを各SQで狙う。セータ狙い。
1日経過するとセータの分だけプレミアムは減少する。SQに近づく程プレミアムは下がるので。オプション売りからの買戻し時や、SQまで急変動がなければ利益を取ることができる。ただし急変動があったときの損失は無限大。
プット買い。〇〇ショックを期待した一攫千金狙い。
ヘッジ目的のプット買い
現物株の保有など上昇時に利益を取れるものがある時で、下落時に損失を抑えるために持っておく。
ストラテジー取引
ロングストラドル
ショートストラドル
ブルコールスプレッド
カバードコール
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